Mysteel：淡季行情下马来西亚对华马口铁反倾销简析

　　2024年8月15日，马来西亚投资、贸易和工业部（MITI）宣布对原产于或出口于中国、印度、日本和韩国的进口宽度为600毫米或以上、包层、镀层或涂锡（电解马口铁或马口铁）的铁或非合金钢扁平轧制产品（电解马口铁或马口铁）启动反倾销税调查，政府将在调查启动后的120天内做出初步裁定。当前淡季行情下，“出海”成为众多企业缓解国内供应端压力的方式之一，就马口铁品种而言，月出口数量占国内产量的30%-40%。那么本次马来西亚发起的对华马口铁反倾销调查具体影响如何？笔者将做以下浅析：

　　海关多个方面数据显示，欧美及东南亚地区占马口铁出口市场半壁江山。分国别/地区来看，马来西亚常年稳居出口前20行列，2021-2023年分别以4.39万吨、3.62万吨、5.13万吨出口量，位列第九、第十六和第十名，排名相对靠前。

　　从中国出口至马来西亚钢材及马口铁数量对比来看，马口铁品种基本约占2%~5%。虽然2023年中国出口到马来西亚的钢材数量创近几年新高，但是马口铁占比仍然维持在2.5%左右，出口数量不及2018-2020年水平。

　　东南亚钢铁协会(SEAISI)统计多个方面数据显示，东盟六国在2023年进口了约1180万吨钢材，增幅达10.4%。在这些国家中，马来西亚同比大面积上涨22.5%，约为180万吨。与此同时，东南亚本地区炼钢产能亦呈现大幅扩张，如果所有计划的新增产能都投入到正常的使用中，到2029-2030年，东南亚的粗钢产能预计将增长1.044亿吨，达到1.825亿吨。此次发起申请的马来西亚钢铁生产商Perusahaan Sadur Timah Malaysia，在马来西亚拥有年产能20万吨的马口铁厂，同时在越南和菲律宾也设有生产基地。当前亚洲钢铁市场呈现疲软态势，迫于供应压力下，企业申请反倾销调查或意在提振本区域内钢材价格。

　　其次，欧美国家自去年起，加强了对中国产镀锡板卷的反倾销调查。在这种情况下，中国镀锡板制造商开始将目光转向东南亚，特别是马来西亚。日前，首钢京唐镀锡板及其基板系列新产品以零不符合项的优异成绩顺利通过马来西亚SIRIM认证，取得了进入该国市场的通行证。基于调查期内欧美国家不方面直接进一步限制，不排除试图以增加局部地区对中国钢材的反倾销调查数量来间接施压。

　　2013年2月22日，据商务部网站消息，马来西亚贸工部应国内产业的申请，决定对来自中国和韩国的电镀锡板发起发倾销调查。根据马来西亚反倾销调查程序，贸工部将在立案之日起120天内做出初步裁定。2013年11月16日，马来西亚贸工部发布了重要的公告，对进口镀锡板产品（该国海关税则号为721012200）反倾销调查案做出终裁，裁定自2013年11月16日起对来自中国和韩国的镀锡板产品征收为期5年的反倾销税，中国出口产品将被加征0至9.78%的税。即便加上上述成本，中国资源仍具有低价优势。

　　8月中国物流与采购联合会（CFLP）发布的最新报告称，全球制造业采购经理人指数（PMI）已连续第四个月下滑，7月份指数跌至48.9，月环比下降幅度扩大至0.6。全球PMI已连续四个月徘徊在收缩区间，指数加速下跌表明全球经济的复苏力度减弱，经济下降带来的压力增加。

　　基于马口铁市场特性，在需求表现和整体成交方面相较于普材仍具有一定优势。反倾销调查往往会伴随着短期内的超前接单，某些特定的程度上会提高国内镀锡板生产企业和外贸商的接单速度，在出口数据及格局上暂不会显现出明显的风险。但是，在传统淡季效应影响下，今年7-8月马口铁原料基板成本支撑减弱，国内现货价格及中国钢材出口价格持续下跌，且整体需求难以回升。反倾销调查消息再一次影响了市场的情绪，使得买家将更加谨慎观望市场，国内同海外报价的竞争也更加激烈。

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